La crise des subprimes aux
USA
La crise
des subprimes est à l'origine de pertes importantes
dans les milieux bancaires (Plusieurs milliards de dollars) en
mettant en faillite et en provoquant l'expropriation de milliers de
propriétaires. Cette crise, au delà de son impact financier
dévastateur, a mis en lumière les risques du non contrôle du crédit
et le manque de transparence des banques vis à vis des emprunteurs
quant aux risques réels encourus. La crise des subprimes a renforcé la méfiance des
investisseurs et provoqué une chute (Un krach ?) des places
boursières mondiales mais elle a aussi provoqué un ralentissement de
la consommation des ménages entrainant un risque réel de récession.
Que
sont les subprimes - Comment ca marche ? Les raisons de la crise du
crédit
Les subprimes sont des crédits hypothécaires destinés à une
clientèle peu solvable, intégrant une majoration du taux d'intérêt -
Une prime pour prémunir les banques du risque. Ce type de crédit
s'est fortement développé auprès d'une clientèle peu fortunée
désireuse de profiter de taux variables plus intéressants. L'effet
conjugué de la hausse des taux d'intérêts (Plus de 4 points entre
2004 et 2006) - augmentant les mensualités et les durées de prêt (Prêt
à taux variable) - et de la baisse de l'immobilier -
fragilisant la garantie hypothécaire de la banque (En abaissant la
valeur du bien immobilier en dessous de celle du prêt) - Ont
entrainé des défauts de paiement et des créances irrécouvrables. Les
risques en France et en Europe
Pourquoi un problème américain impacte t'il les économies de la zone
Euro et Asie ? Une majorité de grandes entreprises sont situées
aux Etats Unis et ont une implantation mondiale - En cas de crise la
répercussion s'étend au delà des frontières des Etats Unis par
ricochet. La bourse de New York est aujourd'hui la place la plus
influente - Ses variations influent sur les autres marchés (Paris,
Londres, Frankfurt, Tokyo, Shanghai, Hong Kong ...)
Les
risques de crise en France : La nature même du marché bancaire
Français (Peu de prêts à taux variable en général - Prêts accordés
selon des critères plus stricts qu'aux USA) ainsi que la bonne tenue
du secteur immobilier protègent la France d'une crise interne
majeure. Mais l'impact pourrait être plus fort en Angleterre et en
Espagne et ainsi dégrader la croissance générale de la zone Euro. Le
ralentissement des économies occidentales pourrait également
favoriser une tension forte en Chine (baisse de ses exportations). La France serait ainsi prise dans
cycle économique mondial défavorable : Ralentissement de la
croissance mondiale, baisse des investissements et de la demande, ralentissement de la
consommation et durcissement du crédit pouvant
favoriser une baisse de l'immobilier.
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